Saia da Multidão: Investimentos Contratendência para Ganhos Maiores

Em um universo financeiro cada vez mais competitivo, seguir a maioria nem sempre gera os melhores resultados. Em 2025, com juros ainda influentes e mercados voláteis, surge a oportunidade de adotar estratégias contracíclicas e potencializar retornos.

Neste artigo, exploramos exemplos práticos, cases de sucesso e setores promissores para quem deseja diversificar em setores variados e conquistar ganhos acima da média.

Por que investir contra a maré?

A filosofia contratendência baseia-se em buscar ativos subvalorizados, ignorados pela maioria. Enquanto investidores conservadores mantêm posições em renda fixa, contratenistas vislumbram o momento ideal para ingressar em oportunidades que o mercado ainda não precificou adequadamente.

Essa abordagem exige disciplina, paciência e uma análise criteriosa dos fundamentos. É fundamental entender a lógica de oferta e demanda e manter o foco em empresas com teses de crescimento claras, independentemente do sentimento dominante.

Caso de Sucesso: LOG Commercial Properties

A LOG Commercial Properties, fundada em Belo Horizonte, é um exemplo vivo de como apostar em um nicho estratégico pode trazer resultados sólidos. A empresa atua no segmento de galpões logísticos e industriais, com um plano ambicioso para o período de 2025 a 2028.

Seu principal objetivo é atingir 2 milhões de m² de Área Bruta Locável, sustentado por R$ 4 bilhões entre 2025 e 2028 em investimento. Para viabilizar esse crescimento, a LOG alia duas frentes principais:

• Investimento direto de capital próprio
• Reciclagem de ativos por meio da venda de galpões já locados

Somente no último ano, a LOG vendeu R$ 1,5 bilhão em ativos e já anunciou mais R$ 800 milhões em negociações. Esse modelo libera recursos para novas construções sem comprometer o balanço.

No mercado de capitais, estar listado trouxe à LOG acesso facilitado a recursos. Seu CEO, Sergio Fischer, acredita que o preço das ações, próximo de R$ 24, está abaixo do valor justo, que ultrapassaria R$ 40, considerando resultados semestrais e governança de alto nível.

A saúde financeira é evidenciada pela dívida líquida por Ebitda de 0,7 vez e pela recompra de 15% das ações em circulação, aproveitando descontos no mercado. Além disso, a base de investidores pessoa física cresceu quase 20% após a adoção de dividendos trimestrais.

Estrutura Operacional e Vantagens Competitivas

A LOG seleciona cuidadosamente cada terreno, analisando criteriosa mente 100 lotes para optar por apenas um. O foco em cidades com mais de um milhão de habitantes garante demanda estável, especialmente de clientes de e-commerce, que representam 32% do portfólio.

Ao internalizar serviços de arquitetura, construção e projetos, a empresa consegue entregar galpões com custo de construção até 30% abaixo de concorrentes. O modelo Build To Suit (BTS) é aplicado somente quando há certeza sobre realocações futuras, mitigando riscos.

Essa abordagem resultou em uma vacância de apenas 0,81% e uma margem bruta média de 38% no último exercício, indicadores raros no setor e reflexo da disciplina operacional.

Setores para diversificação em 2025

• Setor Financeiro: bancos com margens acima de 10% e foco em eficiência.
• Infraestrutura e Energia: empresas com projetos renováveis e linhas de transmissão.
• Varejo e Shoppings: receitas de locação estáveis e margens líquidas superiores a 50%.
• Petróleo e Gás: pré-sal com custos abaixo de US$6/boe e forte programa de dividendos.
• Mineração: demanda crescente na China e previsibilidade ambiental.
• Mercado de Capitais: atuação em M&A, reestruturações e wealth management.
• Mercados Internacionais: exposição a grandes empresas globais por meio de ETFs e ADRs.

Cada um desses segmentos oferece janelas de oportunidade quando os preços recuam e o sentimento coletivo é pessimista. A chave para o investidor contratendência é mapear pontos de entrada com margem de segurança e horizonte de médio a longo prazo.

Como aplicar essas estratégias

1. Analise tendências de forma independente: cruze dados de mercado, resultados financeiros e projeções macroeconômicas.

2. Estabeleça critérios de seleção rígidos: defina métricas de valuation, saúde financeira e governança.

3. Diversifique com foco: monte um portfólio equilibrado entre setores defensivos e de crescimento, alocando recursos conforme seu perfil.

4. Monitore e reajuste: acompanhe indicadores-chave e esteja pronto para rebalancear posições quando necessário.

Em síntese, investir contratendência exige planejamento, coragem e paciência. Ao sair da zona de conforto e explorar oportunidades menos óbvias, o investidor pode alcançar ganhos maiores e construir um portfólio mais resiliente.

Este é o momento de pensar diferente, aproveitar a volatilidade e escrever sua própria trajetória de sucesso no mercado financeiro.